就在这千钧一发之时，甘宁摘弓搭箭，张辽忙对许褚大喊，“许褚小心暗箭！”
许褚一愣神的工夫，甘宁射出的箭正中许褚的盔缨，许褚大惊失色。曹操见状便挥军齐上，公孙阳令弓箭兵以弓箭抵住，且战且退，退回大营坚守不出。曹操攻寨不下，也只得退回大营。
首战失利，孙权便召集众将到大帐内商议退兵之策。凌统被甘宁救了一命，到大帐内便对甘宁单膝跪地拱手谢恩，甘宁忙将他扶起，两人从此便合归于好。孙权对众将道，“曹军势大，我们将如何应付？”鲁肃道，“曹操势大，以我们之力难以与之抗衡，主公可令一军去联合荆州的刘备军队北上去攻打襄樊，以牵制曹操，让曹操知难而退。”“好，”孙权赞成，于是孙权便修书一封令苏飞持信引一军前去荆州去见孔明，要与孔明合军去攻打襄樊。
苏飞领令走后甘宁起身道，“主公，曹军胜了一仗必生傲气定不设防，今晚我只带一百精兵琦去偷袭曹操大营，去挫挫曹操的锐气。”“好，”孙权喜道，“你可着手去军中挑选一百精骑，晚上我在大营内置酒宴为壮士们送行！”到了晚上，甘宁挑选了一百精骑在大营内聚合，孙权设宴亲自为他们壮行，甘宁与一军督尉单膝跪地， 双手举杯，孙权亲自为他们两人斟酒，斟满酒，甘宁一饮而下，转眼看到身边的督军尉双手举杯，杯有些打颤，甘宁便知他心怯了，便拔出刀来放在自己的膝盖上对他厉声说道，“你受主上恩惠做了一个都尉，与甘宁相比怎样？我甘宁乃一上将军，我甘宁尚不怕死，你还怕死么？”
都尉见甘宁神色严厉，便道，“君不怕死，我何怕之有！”说罢也一饮而下。众勇士也都一饮而下，到夜晚二更时分，甘宁便与众勇士裹甲衔枚，悄悄出了营寨，牵马来到曹军营前，甘宁见曹军守卫寨门的士兵正在嗑睡，便拔掉鹿角，与众勇士翻身上马，点燃火把冲入曹营，把火把尽投在曹军帐篷之上，帐篷顿时燃烧起来，军营内一片大乱。甘宁率一百精骑在曹营中往来突奔，一路砍杀，许褚等将领知道孙权兵来袭，不迭穿甲，持武器来到曹操帐前护卫，曹操万分惊慌，忙召集人马迎敌。等曹军反应过来之时，甘宁已率百余骑杀出曹营，回到大寨，无一人损折，此时天已放亮。
孙权在寨门口迎接甘宁一行人马，甘宁下马，抱拳道，“主公，我们冲进曹营杀了个来回，烧了他们的帐篷，不曾损失一人。”孙权握住甘宁的手笑道，“你这一战可足以吓破曹操的胆了，真不愧为勇将也！走，大帐内叙话。”
来到大帐之内，孙权望了一下帐下的文武众人，道，“今甘将军率百余骑夜袭曹营，震慑了曹军，增长了我军的气势，甘将军功不可没，特赏甘将军绢丝一千匹，战刀一百口，并增兵两千，孟德有张辽，孤有兴霸，足相敌也。”甘宁拱手谢道，“谢主公赏赐！“孙权道，“兴霸不必言谢，孤应该谢你才对，你给我军带了个好头，今后众位将军都要向甘将军学习，身先士卒，勇猛杀敌，何愁曹操不破。”“是，主公。”众将应道。
曹操被甘宁夜袭军营确实被惊吓了一下，但侥幸的是甘宁只带了一百多人马，倘若甘宁带着万余人来袭后果真的不堪设想，曹操在惊余之际便召众文武商议进兵之策。
贾诩道，“主公，孙权兵力现集中在江西大营，而濡须坞防守兵力薄弱，主公可亲率一军返回巢湖水军，派水军逼近濡须坞作进攻之势，孙权必去增援，这样我军便可寻机攻破江西大营。”
曹操喜道，“此计甚妙。”于是曹操便亲自带一支兵马返回巢湖水军大营，留张辽督陆军与孙权的江西大营对垒，曹操在到达巢湖水军大营后便令水军都督蔡瑁与张允率一万水军进逼濡须坞，寻机攻打濡须坞。孙权得到消息后即刻率军赶往濡须坞增援，留公孙阳守江西大营。
蔡瑁、张允率领水军抵近濡须坞后建立起水寨后不久，曹操便令二人寻机对濡须坞发动攻击，于是在一天夜里，蔡瑁与张允便率五千水军悄悄出了水寨，直奔濡须山左侧的一个洲上而来，打算从洲上攻上濡须山，夺取濡须坞。
早有哨兵报告给孙权，孙权即令甘宁引五千兵埋伏在濡须山上，又令吕蒙引五千水军在濡须坞中待命，待曹操水军弃船登洲时，埋伏在濡须山上的甘宁便对曹操水军发起攻击。
蔡瑁和张允的船队在朦胧的月光中悄悄行至洲边，见洲上无人防守，大喜，即刻令兵士弃船登洲，兵士刚登上一半，忽见濡须山上火把尽起，喊杀声震天，甘宁率军从濡须山上杀来，蔡瑁、张允大惊，忙令兵士速回舰船想要撤退，就在此时，吕蒙率水军乘蒙冲战船从濡须坞杀来，直冲蔡瑁、张允的船队，顿时将蔡瑁、张允的战船撞翻了不少，两军混战在一起，喊杀声、残叫声不绝于耳。
甘宁引军从山上杀来，曹军不迭登船落水溺亡者无数，蔡瑁、张允冒死乘船突围，回到水寨时所带水军损折过半，江东水军大获全胜。
曹操自此便紧闭水寨不敢出战。